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日興資產管理電子遊戲主動型ETF（3091）
2022-01-13
日興資產管理去年中在港推出日興資產管理電子遊戲主動型ETF（3091），簡稱A日興電遊ETF，主要吸納多元化的電子遊戲公司及相關業務的投資組合，為看好虛擬電玩市場的投資者提供多元化多區域覆蓋選擇。目前全球有25億人是遊戲玩家，占世界人口總數的三分之一，加上電子遊戲行業持續有顛覆性創新而驅動，催化其結構性長期增長動力。近年雲計算、4G-5G互聯網連接、電子遊戲及串流媒體透過手機普及，亦持續改變大眾娛樂方式。上季facebook控股公司meta倡議「元宇宙」(metaverse)概念，亦再次深度刺激電子遊戲產業。
新任日興資產管理ETF業務發展總監黃麗幗接受本台專訪時表示，環球市場有不少以電子遊戲和電競為主題的ETF，Ａ日興電遊ETF亦是其中，但卻是一隻主動型ETF，即非被動地追縱個別指數，而是由基金經理積極主動挑選所投資主題的股票，目前被納入該ETF組合股份逾三十隻，權重上限一成，當中最高權重股是索尼，占比逾6%、其他股份尚有微軟（Microsoft）、騰訊(700)、網易(9999)、台積電、任天堂等。上季元宇宙熱潮興起，該ETF組合內亦有英偉達(Nvidia)、Roblox、三星及嗶哩嗶哩(9626)等，涵蓋整個電子遊戲生態系統，包括遊戲開發商、軟硬件、網絡及網絡基建等，是本地少有電子遊戲兼有元宇宙概念ETF。
她分析，跟其他冒起元宇宙ETF有異，A日興電遊ETF組合投資股份廣泛分布全球，其他上市同類ETF多集中於美國市場，至少四成至七成權重占比為美股，南韓有兩隻同類ETF更是主力投資南韓當地股份，A日興電遊E TF賣點是分散不同地區，主力布局中、美、日、台等地區，其中內地及美資企業各占組合逾兩成，亞洲區內最強電玩市場非日本莫屬，日資企業占比亦逼近兩成，台灣占近一成一，由於少了單一市場風險，A日興電遊ETF起著分散風險優勢，其股價表現亦較其他集中單一市場ETF好。
至於組合內的板塊分布，互動家庭娛樂占近四成，半導體占近一成二，餘下為系統軟件、消費電子產品、互聯網服務及基建等。黃麗幗分析，組合網羅了整個電玩/元宇宙生態系統，即中期、中期、後期產業均包括在內，如遊戲開發、硬件、軟件、5G網絡、基建及遊戲平台，目前未知元宇宙會發展至甚麼模式及內容，但全球發展元宇宙趨勢是不爭事實，情況如二、三十年前發展互聯網一樣，投資者不能單一只買GOOGLE，因為整個互聯網產業亦包括程式編寫、電腦硬件產業等，各種產業均受惠這市場發展而有增長。
她指，元宇宙涉及虛擬現實(Virtual Reality，VR)、增強現實(Augmented Reality，AR)、混合現實(Mix reality，MR)及影像現實(Cinematic Reality，CR)，其用途不局限於電子遊戲，亦可伸延至虛擬購物、睇樓、居家工作、開會等，可是由目前至元宇宙正式誕生及做出成績，可能需要五至十年時間，透過ETF投資可以更廣泛及有效布局。因為元宇宙概念是趨勢，ETF組合內難言是否所有公司均成功開發出元宇宙，但這趨勢已成，難以逆轉，投資者只能分散持有以增加勝算。
黃麗幗重申，A日興電遊ETF亦持有逾一成半占比的半導體股份，構建元宇宙早期需要硬件、軟件及半導體，故不論元宇宙成功與否，亦可捕捉其前期發展優勢。此外，半導體產業股價去年因芯片荒而造好，除發展電玩，其他新能源車概念亦適用於這類板塊，加上台積電跟索尼未來合作於熊本設廠，這些具投資前景公司已包括在這ETF組合內。
她指，A日興電遊ETF屬主動型ETF，目前全港只有4隻主動型ETF，不用被動地追縱指數表現，基金經理能因應投資主題彈性追縱不同股票，主要考慮估值、基本因素、市況而買入或賣出。一旦股份基本因素出現問題，基金經理可跟據市場狀況調整投資組合，較指數公司季度修改快及有效。
黃麗幗表示，為了鼓勵投資者長線持有，A日興電遊ETF是亞洲首個採用浮動管理費結構的基金，如果基金的回報率低於目標回報率7%，基金基本管理費會有折扣，只收取下限0.5%管理費，若達標則最高收取0.95%管理費。觀乎A日興電遊ETF掛牌至今股價表現，單是2020下半年已累升三成多，踏入2021年則於高位盤整，主要被中概股受壓拖累，近一年表現平平，她反而認為這給予長線投資者低吸機遇。
她分析，中國亦正發展元宇宙概念，騰訊、嗶哩嗶哩亦具備這方面優勢，儘管近年內地科網股受監管陰霾而尋底，但長遠內地仍是要發展科技，目前出台監管政策只為市場未來更健康發展，且近月監管規模力度減弱，影響程度減少，目前仍未肯定科網是否已見底，但肯定的是元宇宙發展過程中，內地占重要地位，特別是亞洲區內電玩市場，騰訊等仍然有重要影響力，由於電子遊戲總收入已超過了電影及音樂行業的總收入，是持續有增長的娛樂媒介產業。A日股電遊ETF將聚焦「電玩+元宇宙」概念並行，她透露，未來會就ETF成份股執整，完成後不排除改名，令A日股電遊ETF更貼近元宇宙主題。
A日興電遊ETF前年6月中在港推出，當日上市價10美元，折合78港元，掛牌後反覆上升至去年首季高位117.55元，其後近一年於95元至近112元之間上落， 近日報102.85港，市值1.46億。
分析指．Ａ日興電遊ETF早期賣點是電玩市場持續增長，全球逾25億人是遊戲玩家，占全球人口總數三分之一，加上這產業穩定增長，業界料三年後即2024年電子遊戲營收近2200億美元，較今天升兩成，其中單是亞太區內已占一半市場，有利A日興電遊ETF投資前景，加上引入元宇宙概念憧憬，一般相信電玩行業最早做出成績，加上又有半導體概念在內，在「電玩+元宇宙」雙行優勢下，建議100元以下吸納，短線目標是去年高位117元，更遠目標是150港元或以上，當然買入後若元宇宙熱潮冷卻，股價跌穿90元宜短暫止蝕離場。
訪問、整理：勞家樂
報道：任浩鋒
新任日興資產管理ETF業務發展總監黃麗幗接受本台專訪時表示，環球市場有不少以電子遊戲和電競為主題的ETF，Ａ日興電遊ETF亦是其中，但卻是一隻主動型ETF，即非被動地追縱個別指數，而是由基金經理積極主動挑選所投資主題的股票，目前被納入該ETF組合股份逾三十隻，權重上限一成，當中最高權重股是索尼，占比逾6%、其他股份尚有微軟（Microsoft）、騰訊(700)、網易(9999)、台積電、任天堂等。上季元宇宙熱潮興起，該ETF組合內亦有英偉達(Nvidia)、Roblox、三星及嗶哩嗶哩(9626)等，涵蓋整個電子遊戲生態系統，包括遊戲開發商、軟硬件、網絡及網絡基建等，是本地少有電子遊戲兼有元宇宙概念ETF。
她分析，跟其他冒起元宇宙ETF有異，A日興電遊ETF組合投資股份廣泛分布全球，其他上市同類ETF多集中於美國市場，至少四成至七成權重占比為美股，南韓有兩隻同類ETF更是主力投資南韓當地股份，A日興電遊E TF賣點是分散不同地區，主力布局中、美、日、台等地區，其中內地及美資企業各占組合逾兩成，亞洲區內最強電玩市場非日本莫屬，日資企業占比亦逼近兩成，台灣占近一成一，由於少了單一市場風險，A日興電遊ETF起著分散風險優勢，其股價表現亦較其他集中單一市場ETF好。
至於組合內的板塊分布，互動家庭娛樂占近四成，半導體占近一成二，餘下為系統軟件、消費電子產品、互聯網服務及基建等。黃麗幗分析，組合網羅了整個電玩/元宇宙生態系統，即中期、中期、後期產業均包括在內，如遊戲開發、硬件、軟件、5G網絡、基建及遊戲平台，目前未知元宇宙會發展至甚麼模式及內容，但全球發展元宇宙趨勢是不爭事實，情況如二、三十年前發展互聯網一樣，投資者不能單一只買GOOGLE，因為整個互聯網產業亦包括程式編寫、電腦硬件產業等，各種產業均受惠這市場發展而有增長。
她指，元宇宙涉及虛擬現實(Virtual Reality，VR)、增強現實(Augmented Reality，AR)、混合現實(Mix reality，MR)及影像現實(Cinematic Reality，CR)，其用途不局限於電子遊戲，亦可伸延至虛擬購物、睇樓、居家工作、開會等，可是由目前至元宇宙正式誕生及做出成績，可能需要五至十年時間，透過ETF投資可以更廣泛及有效布局。因為元宇宙概念是趨勢，ETF組合內難言是否所有公司均成功開發出元宇宙，但這趨勢已成，難以逆轉，投資者只能分散持有以增加勝算。
黃麗幗重申，A日興電遊ETF亦持有逾一成半占比的半導體股份，構建元宇宙早期需要硬件、軟件及半導體，故不論元宇宙成功與否，亦可捕捉其前期發展優勢。此外，半導體產業股價去年因芯片荒而造好，除發展電玩，其他新能源車概念亦適用於這類板塊，加上台積電跟索尼未來合作於熊本設廠，這些具投資前景公司已包括在這ETF組合內。
她指，A日興電遊ETF屬主動型ETF，目前全港只有4隻主動型ETF，不用被動地追縱指數表現，基金經理能因應投資主題彈性追縱不同股票，主要考慮估值、基本因素、市況而買入或賣出。一旦股份基本因素出現問題，基金經理可跟據市場狀況調整投資組合，較指數公司季度修改快及有效。
黃麗幗表示，為了鼓勵投資者長線持有，A日興電遊ETF是亞洲首個採用浮動管理費結構的基金，如果基金的回報率低於目標回報率7%，基金基本管理費會有折扣，只收取下限0.5%管理費，若達標則最高收取0.95%管理費。觀乎A日興電遊ETF掛牌至今股價表現，單是2020下半年已累升三成多，踏入2021年則於高位盤整，主要被中概股受壓拖累，近一年表現平平，她反而認為這給予長線投資者低吸機遇。
她分析，中國亦正發展元宇宙概念，騰訊、嗶哩嗶哩亦具備這方面優勢，儘管近年內地科網股受監管陰霾而尋底，但長遠內地仍是要發展科技，目前出台監管政策只為市場未來更健康發展，且近月監管規模力度減弱，影響程度減少，目前仍未肯定科網是否已見底，但肯定的是元宇宙發展過程中，內地占重要地位，特別是亞洲區內電玩市場，騰訊等仍然有重要影響力，由於電子遊戲總收入已超過了電影及音樂行業的總收入，是持續有增長的娛樂媒介產業。A日股電遊ETF將聚焦「電玩+元宇宙」概念並行，她透露，未來會就ETF成份股執整，完成後不排除改名，令A日股電遊ETF更貼近元宇宙主題。
A日興電遊ETF前年6月中在港推出，當日上市價10美元，折合78港元，掛牌後反覆上升至去年首季高位117.55元，其後近一年於95元至近112元之間上落， 近日報102.85港，市值1.46億。
分析指．Ａ日興電遊ETF早期賣點是電玩市場持續增長，全球逾25億人是遊戲玩家，占全球人口總數三分之一，加上這產業穩定增長，業界料三年後即2024年電子遊戲營收近2200億美元，較今天升兩成，其中單是亞太區內已占一半市場，有利A日興電遊ETF投資前景，加上引入元宇宙概念憧憬，一般相信電玩行業最早做出成績，加上又有半導體概念在內，在「電玩+元宇宙」雙行優勢下，建議100元以下吸納，短線目標是去年高位117元，更遠目標是150港元或以上，當然買入後若元宇宙熱潮冷卻，股價跌穿90元宜短暫止蝕離場。
訪問、整理：勞家樂
報道：任浩鋒
