主持：
歡迎大家收聽由香港電台與投資者及理財教育委員會聯合製作的「金融熱話」專訪。投資者及理財教育委員會專責帶領香港金融理財知識和能力的發展，並得到四家金融監管機構及教育局的支持。

金融科技應用廣泛，除了支付、認證網上理財戶口，借貸，還可應用於提供理財和投資建議，即機械理財顧問。近年，本港有金融機構將機械理財顧問結合基金銷售，改變了傳統的基金銷售方式。今日，我們請來香港投資基金公會行政委員會成員李錦榮先生，Bruno，與我們一起討論這個話題。

Bruno，傳統的基金銷售一向著重銷售人員與客戶之間的互動，彼此建立互信。將來用機械理財顧問取代真人，在相對較少的互動下，機械理財顧問能否清楚了解客戶的需要，從而向客戶作出合適的建議？

李錦榮：
科技日新月異，而投資者本身時間有限，在日趨熟悉及習慣使用包括智能電話及應用程式等工具下，基金公司亦開始提供機械理財顧問服務。相對一般透過基金銷售人員與客戶之間的互動，為客戶選擇合適的基金，機械理財顧問一般會透過網上問卷，了解客戶的年齡、投資取向，承受風險能力和財務目標等資料，以了解投資者適合哪些基金，當然背後會涉及運算程式和數據分析，以了解哪些基金符合投資者的風險承受水平，以及投資組合的目標。

因此，客戶資料是機械理財顧問提供合適投資建議的關鍵。另外，無論是銷售人員與客戶進行面談，還是使用機械理財顧問，在提供資料的過程中，都必須符合本港監管機構的規定，例如合適分析方面，需要就著投資者的經驗和屬性，為投資者配對適合的產品。

主持：
眾所周知，在本港，人力是最貴的一項成本，而機械理財顧問可以減省人手，那麼收費便宜是否機械理財顧問的賣點？但低收費會否為機械理財顧問的服務帶來一些局限？

李錦榮：
投資者要注意，機械理財顧問服務可能標準化，並用上大數據，未必需要有門市，亦未必需要高昂人手來進行分析，與人客進行互動。一方面，公司不用擔心交易量或人客的增加，令到系統出現負荷，增加額外的費用，因此可以做到一個相宜的服務費。另一方面，公司可以降低服務門檻，如不需要用到精準的計算或大數據的分析，投資者也可以用一個低的投資金額，得到服務。在機械理財顧問揀選投資工具的運作中，如要保持一個較低的費用，可能會揀選一些被動型ETF，以進行買賣或轉換的調配。相對主動管理的基金而言，被動型ETF的管理費可能會比較便宜，但ETF與股票一樣，買賣會有差價。

機械理財顧問可以有兩種收費模式，可以用所謂全包式的服務年費，每年或每月收取，亦可以像買賣股票的經紀佣金般，按每宗買賣來收取。

主持：
機械理財顧問適合哪些投資者？選擇機械理財顧問服務中介人時，有甚麼要注意？

李錦榮：
首先，投資者要了解自己是想自己控制，還是想多聽顧問的意見。對於一些好有主見的投資者，他們會相信自己多一點，只當投資分析和理財建議是一些參考而已。機械理財顧問背後都有一套運算程式，投資者亦有需要了解它們的運作。除此之外，投資者亦需要考慮門檻的高低、需要投資多少金額、收費水平是否較用人手提供服務的便宜，以及機械理財顧問服務是否得到監管機構的相關牌照。總體來說，使用機械理財顧問服務投資基金，需要留意投資風險和收費。

主持：
機械理財顧問可以為投資者揀選適合的基金組合，然而市場瞬息萬變，而投資者的個人情況亦會隨時間而改變，機械理財顧問能否做到因時制宜，自動為客戶調整資產配置？

李錦榮：
售後服務很重要，投資者接受機械理財顧問的建議後，可能需要了解有關服務是否只是一次性服務，還是持續地提供服務，例如就著市況變動，提供一些訊息，提示需要作出買賣指示。另外，在售後服務的買賣指示和建議方面，要留意是否用上全權委託的形式，即在不需要你的同意下，可以幫你進行轉換，還是只是提供訊息，提醒你需要進行調配，包括止賺和斬倉等。

主持：
基金業界怎樣看機械理財顧問對基金業界的發展？趨勢怎樣？

李錦榮：
坦白說，現時機械理財顧問在基金行業仍處於初步發展階段，始終現時市況比較波動，而亞洲包括香港的投資者的參與程度較高，因此投資者會用一個參考性質的角度，看機械理財顧問服務。投資者無論是透過基金銷售人員，還是機械理財顧問得到推介服務和意見，最重要是自己先了解投資風險，並了解所作投資的性質後，才作決定，這樣會較穩妥。

主持：
常說金融是一門講求信任的業務，機械顧問的投資建議是否較真人顧問客觀可信，不同人會有不同的看法。然而有一點卻是相同的，就是不論你選用真人顧問還是機械顧問，沒有任何理財顧問可以保證其投資建議必然獲利。想了解更多關於機械理財顧問的事宜，可上錢家有道網站：www.thechinfamily.com.hk。